PierreQuiRouleSans surprise, le retour de la peur du Covid par le biais du variant Delta (ex variant indien qu’on ne peut plus appeler indien pour ne pas discriminer, mais qu’on appelle quand même indien pour être compris…) n’affecte pas en mal un portefeuille orienté tech.
Reporting au 01/08/2021
Performance et commentaires
- Valeur du portefeuille : 322 433 €
- Performance YTD : +21,68%
- Valeur de la part1 Depuis le début du suivi en octobre 2015 : 192,7
Pas grand-chose de neuf sur les marchés ces dernières semaines. C’est la même chose depuis des mois : le retour du Covid favorise le style growth, sa décrue profite à la value… Tout ça piloté par des taux qui restent étonnamment bas.
Juillet a donc été marqué par de nouveaux ATH pour le portefeuille chargé en tech et en entreprises très chèrement valorisées. Pourtant, les résultats et perspectives d’Amazon démontrent que la tech et le e‑commerce peuvent revenir à des croissances plus raisonnables lorsque le Covid s’éloigne. Les valorisations restent pourtant très hautes.
En comparé, le portefeuille se comporte plutôt bien même s’il n’arrive pas à repasser devant le CW8 :
Mouvement et actualités
Quelques petits mouvements estivaux sont venus animer le PEA principalement :
- Liquidation de ma ligne Danone pour des raisons expliquées le mois dernier (absence de croissance, absence d’améliorations opérationnelles, etc.)
- Avec le produit de la vente, renforcement à doses homéopathiques de quelques lignes en PEA : La Française de l’Energie, Esker, TotalEnergies, Hoffmann Green Cement.
Deux nouvelles lignes, toujours pour un montant très réduit :
- Daimler : La maison mère de Mercedes m’a impressionné avec son modèle EQS. ENFIN un constructeur semble avoir compris comment lutter contrer Tesla avec un véhicule pensé pour l’électrique. Ce qui implique en particulier de soigner son Cx afin d’assurer une grande autonomie sur autoroute. Mercedes se démarque ici d’Audi et de ses E‑Tron façon SUV à l’autonomie de Solex. Côté communication, là aussi la marque allemande semble avoir trouvé son positionnement. Sa campagne de pub « The Weeknd Blinding Lights » est très habile. Quand on s’étonne que The Weeknd roule en électrique, il répond « qu’est-ce que tu dis, je roule en Mercedes ! » après s’être remémoré tout le passé glorieux de la marque2Vidéos de la compagne . C’est justement ce que Mercedes peut offrir et qui manque à Tesla : un siècle d’expérience automobile.
- Fasned : Une toute petite position de l’exploitant de points de recharge électrique en complément naturel de la ligne Daimler. Elle a malheureusement été ouverte sur le compte titres Saxo car Boursorama n’y donne pas accès sur PEA. Parmi tous les acteurs du secteur, le néerlandais dispose d’une offre compétitive et intelligente3La chaîne Youtube Automobile Propre en a fait une petite présentation ainsi que d’un pipeline de développement prometteur.
C’est tout pour les mouvements du mois. Il me reste à me féliciter de quelques résultats d’entreprises publiés récemment. Je pense à Microsoft et Facebook, mais surtout à Alphabet/Google (première ligne du portefeuille si on addition les actions de class A et B) dont on se demande bien ce qui pourrait bien l’arrêter.
Les bons résultats des entreprises ayant déjà des tailles importantes ont d’ailleurs un effet intéressant sur la représentation du portefeuille sous forme de « longue traine » :
Voici enfin pour finir le traditionnel listing des entreprises en portefeuilles du top au bottom :
 | Microsoft Corporation | 15606€ | 4.8% | +528.7% | +13123€ |
 | LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE (PEA) | 14826€ | 4.6% | +128.7% | +8342€ |
| Dassault Systemes SE (PEA) | 14421€ | 4.5% | +67.6% | +5814€ |
| Alphabet Inc Class A | 11353€ | 3.5% | +130.0% | +6417€ |
| Adobe Inc | 11000€ | 3.4% | +64.4% | +4308€ |
 | Sika AG | 10097€ | 3.1% | +90.5% | +4797€ |
| Hermes International SCA (PEA) | 9023€ | 2.8% | +74.2% | +3843€ |
| Amazon.com, Inc. | 8412€ | 2.6% | +38.9% | +2354€ |
 | Nemetschek SE (PEA) | 7072€ | 2.2% | +13.0% | +813€ |
| Groupe LDLC SA (PEA) | 6966€ | 2.2% | +255.4% | +5006€ |
| Nestle SA | 6838€ | 2.1% | +237.1% | +4810€ |
| Alphabet Inc Class C | 6837€ | 2.1% | - | +6837€ |
| Cloudflare Inc | 6498€ | 2.0% | +210.6% | +4406€ |
 | Ferrari NV (PEA) | 6435€ | 2.0% | +14.1% | +797€ |
 | ASML Holding NV (PEA) | 6390€ | 2.0% | +106.0% | +3288€ |
| Shopify Inc | 6320€ | 2.0% | +99.7% | +3155€ |
| Delta Plus Group S.A. (PEA) | 5133€ | 1.6% | +136.3% | +2960€ |
| Visa Inc | 4983€ | 1.5% | +22.5% | +915€ |
| Straumann Holding AG | 4691€ | 1.5% | +116.8% | +2527€ |
| TotalEnergies SE (PEA) | 4514€ | 1.4% | +8.4% | +348€ |
| Argan S.A. | 4510€ | 1.4% | +167.3% | +2823€ |
| Facebook, Inc. Common Stock | 4504€ | 1.4% | +72.6% | +1894€ |
| Equinix Inc | 4148€ | 1.3% | +32.4% | +1016€ |
 | Lyxor PEA Monde (MSCI World) UCITS ETF — Capi. (PEA) | 4036€ | 1.3% | +32.9% | +1000€ |
| NVIDIA Corporation | 3944€ | 1.2% | +80.8% | +1763€ |
| Interroll Holding AG | 3853€ | 1.2% | +115.4% | +2064€ |
| Rubis SCA (PEA) | 3450€ | 1.1% | -14.9% | -602€ |
 | Farfetch Ltd | 3083€ | 1.0% | +188.7% | +2015€ |
| Intel Corporation | 3078€ | 1.0% | -10.6% | -366€ |
| Envea SA (PEA) | 2772€ | 0.9% | +9.8% | +247€ |
| Crown Castle International Corp | 2766€ | 0.9% | +38.5% | +769€ |
| Palantir Technologies Inc | 2762€ | 0.9% | +136.5% | +1594€ |
| Crowdstrike Holdings Inc | 2565€ | 0.8% | +126.1% | +1431€ |
| Nike Inc | 2541€ | 0.8% | +76.3% | +1100€ |
| WP Carey Inc | 2380€ | 0.7% | +25.5% | +483€ |
 | Dream Industrial Real Estate Invest Trst | 2352€ | 0.7% | +97.1% | +1159€ |
| Sonova Holding AG | 2319€ | 0.7% | +58.9% | +860€ |
| Adyen NV (PEA) | 2290€ | 0.7% | +59.6% | +855€ |
| Berkshire Hathaway Inc. Class B | 2111€ | 0.7% | +45.3% | +658€ |
| Carl Zeiss Meditec AG (PEA) | 2066€ | 0.6% | +97.1% | +1018€ |
| Compagnie Generale ds Etblsmnts Mcln SCA (PEA) | 2066€ | 0.6% | +50.3% | +692€ |
| Neoen SA (PEA) | 2051€ | 0.6% | -14.8% | -356€ |
| Progyny Inc | 1971€ | 0.6% | +64.2% | +771€ |
| Lightspeed POS Inc | 1948€ | 0.6% | +78.7% | +858€ |
| Dropbox Inc | 1911€ | 0.6% | +27.9% | +417€ |
| Temenos AG | 1876€ | 0.6% | +41.0% | +545€ |
 | Sea Ltd | 1862€ | 0.6% | +66.5% | +744€ |
 | Qt Group Oyj | 1827€ | 0.6% | +91.3% | +872€ |
 | Rockwool International A/S Class B | 1789€ | 0.6% | +35.3% | +467€ |
 | Vitrolife AB | 1779€ | 0.6% | +70.9% | +738€ |
| Immobiliere Dassault SA | 1769€ | 0.5% | -7.6% | -146€ |
| Twitter Inc | 1763€ | 0.5% | +122.9% | +972€ |
| L’Air Liqud Soct Ae pr l’Edeetl’EndsPsGe (PEA) | 1759€ | 0.5% | +17.4% | +261€ |
| Etsy Inc | 1701€ | 0.5% | +62.6% | +655€ |
 | Alibaba Group Holding Ltd — ADR | 1645€ | 0.5% | -30.7% | -729€ |
| Walt Disney Co | 1632€ | 0.5% | +37.8% | +448€ |
| Paypal Holdings Inc | 1625€ | 0.5% | +45.4% | +507€ |
| Stag Industrial Inc | 1567€ | 0.5% | +51.8% | +535€ |
| Vestas Wind Systems A/S | 1564€ | 0.5% | +5.9% | +87€ |
| Spotify Technology SA | 1542€ | 0.5% | +19.2% | +249€ |
| Alfen NV | 1530€ | 0.5% | +56.1% | +550€ |
| SimCorp A/S | 1523€ | 0.5% | +6.1% | +87€ |
| Altarea SCA | 1512€ | 0.5% | +64.8% | +594€ |
| Prosus NV (PEA) | 1497€ | 0.5% | -18.4% | -337€ |
| Fisker Inc | 1481€ | 0.5% | +41.1% | +432€ |
| Apple Inc | 1475€ | 0.5% | +31.1% | +350€ |
 | Fiverr International Ltd | 1468€ | 0.5% | +27.2% | +314€ |
| Square Inc | 1459€ | 0.5% | +31.2% | +347€ |
| Sartorius Stedim Biotech SA (PEA) | 1444€ | 0.4% | +56.4% | +521€ |
| Upstart Holdings Inc | 1425€ | 0.4% | +28.2% | +314€ |
| Veeva Systems Inc | 1402€ | 0.4% | +22.3% | +256€ |
| Icade SA | 1389€ | 0.4% | +38.0% | +382€ |
| Constellation Software Inc. | 1350€ | 0.4% | +35.5% | +354€ |
 | Mercadolibre Inc | 1322€ | 0.4% | +12.6% | +148€ |
| Prologis Inc | 1295€ | 0.4% | +31.8% | +313€ |
 | Lyxor STOXX Europe 600 Technology UCITS ETF — Acc (PEA) | 1277€ | 0.4% | +31.4% | +305€ |
| Twilio Inc | 1259€ | 0.4% | +18.0% | +192€ |
| Docusign Inc | 1256€ | 0.4% | +30.2% | +291€ |
| Amundi ETF PEA MSCI Emerging Asia UCITS ETF — EUR (PEA) | 1256€ | 0.4% | +29.2% | +284€ |
| Baidu Inc | 1244€ | 0.4% | +13.2% | +145€ |
| salesforce.com, inc. | 1223€ | 0.4% | +17.2% | +179€ |
| Zscaler Inc | 1193€ | 0.4% | +36.3% | +318€ |
| Realty Income Corp | 1185€ | 0.4% | +15.5% | +159€ |
| Xiaomi Corp | 1113€ | 0.3% | +10.9% | +109€ |
| Orange SA (PEA) | 1053€ | 0.3% | -9.8% | -114€ |
 | Coupang Inc | 1041€ | 0.3% | -2.1% | -22€ |
| Beyond Meat Inc | 1034€ | 0.3% | -13.9% | -167€ |
| HubSpot Inc | 1005€ | 0.3% | +18.2% | +155€ |
| Unity Software Inc | 993€ | 0.3% | -5.5% | -58€ |
| Workday Inc | 988€ | 0.3% | -5.5% | -57€ |
| Blackline Inc | 964€ | 0.3% | -9.8% | -105€ |
| Pershing Square Tontine Holdings Ltd | 944€ | 0.3% | -17.5% | -200€ |
 | StoneCo Ltd | 942€ | 0.3% | -20.2% | -238€ |
 | Cellnex Telecom SA (PEA) | 934€ | 0.3% | +14.5% | +118€ |
 | Nintendo 8 ADR Representing Ord Shs | 920€ | 0.3% | -15.4% | -168€ |
| WD-40 Company | 819€ | 0.3% | -15.5% | -150€ |
| flatexDEGIRO AG (PEA) | 816€ | 0.3% | -4.3% | -37€ |
| Moncler SpA (PEA) | 812€ | 0.3% | +14.3% | +102€ |
| DISCOVERY COMMUNICATIONS INC. Common Stock | 807€ | 0.3% | -19.5% | -195€ |
| Esker SA (PEA) | 801€ | 0.2% | +12.7% | +90€ |
 | EDP Renovaveis SA (PEA) | 792€ | 0.2% | -3.5% | -28€ |
| L’Oreal SA (PEA) | 772€ | 0.2% | +54.5% | +272€ |
| Teladoc Health Inc | 751€ | 0.2% | -29.9% | -320€ |
| Schrodinger Inc | 741€ | 0.2% | -32.1% | -350€ |
| DiaSorin SpA (PEA) | 685€ | 0.2% | +22.4% | +125€ |
| Cnova NV (PEA) | 681€ | 0.2% | +9.0% | +56€ |
| Zalando SE (PEA) | 656€ | 0.2% | +16.1% | +91€ |
| Fastly Inc | 608€ | 0.2% | -43.0% | -458€ |
| Covivio Hotels SCA | 554€ | 0.2% | +12.4% | +61€ |
| Jumia Technologies AG — ADR | 553€ | 0.2% | -43.6% | -427€ |
| Gecina SA | 535€ | 0.2% | +17.2% | +78€ |
| La Francaise de l Energie SA (PEA) | 528€ | 0.2% | -2.0% | -11€ |
| Fastned BV | 465€ | 0.1% | +5.4% | +24€ |
| Daimler AG (PEA) | 452€ | 0.1% | +4.6% | +20€ |
| Hoffmann Green Cement Tech SAS (PEA) | 364€ | 0.1% | +4.1% | +14€ |
| Teleperformance SE (PEA) | 356€ | 0.1% | +23.7% | +68€ |
| Renault SA (PEA) | 320€ | 0.1% | +47.9% | +104€ |
| Worldline SA (PEA) | 237€ | 0.1% | +3.2% | +7€ |
| Topicus.com Inc | 63€ | 0.0% | - | +63€ |
